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近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，多種場(chǎng)景和信用支付產(chǎn)品的開發(fā)與應(yīng)用，非銀行支付產(chǎn)品大行其道。在實(shí)踐中，支付寶、微信支付、京東白條、百度錢包、蘇寧易付、Apple Pay等滿足了不同客戶對(duì)支付場(chǎng)景、支付技術(shù)、安全便捷等需求，得到了不少客戶的認(rèn)可和選擇。本文通過(guò)研究選取信用卡和上述支付產(chǎn)品，基于服務(wù)范式與客戶需求、運(yùn)營(yíng)成本與客戶體驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理與業(yè)務(wù)贏利等三類雙元類型，分析并定位七大主要支付產(chǎn)品。通過(guò)多維對(duì)標(biāo)發(fā)現(xiàn)：支付寶、微信支付、百度錢包和京東白條在基于服務(wù)范式與客戶需求的雙元定位中具有一定差異化的特色；銀行卡和支付寶在基于運(yùn)營(yíng)成本與客戶體驗(yàn)的雙元定位中具有一定優(yōu)勢(shì)；支付寶和Apple Pay基于風(fēng)險(xiǎn)管理與業(yè)務(wù)贏利的雙元定位中具有比較優(yōu)勢(shì)。針對(duì)支付產(chǎn)品的特征，還提出了基于支付場(chǎng)景與業(yè)務(wù)范圍的雙元定位。研究發(fā)現(xiàn)：非銀行支付產(chǎn)品，特別是互聯(lián)網(wǎng)支付產(chǎn)品借助自身先天平臺(tái)拓展了應(yīng)用場(chǎng)景，將支付場(chǎng)景從金融領(lǐng)域延生到消費(fèi)領(lǐng)域，形成了客戶選擇范圍較廣、操作相對(duì)便捷、依附度較高的“產(chǎn)品生態(tài)系統(tǒng)”，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)了消費(fèi)方式的一站化、對(duì)象選擇的平臺(tái)化和生活方式的便捷化。最后，就傳統(tǒng)支付產(chǎn)品代表——信用卡面臨的機(jī)遇、挑戰(zhàn)和未來(lái)發(fā)展提出若干意見和建議。

支付產(chǎn)品主要種類的雙元定位

近年來(lái)，伴隨我國(guó)的改革開放和社會(huì)金融需求的多元化，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)類型逐漸豐富，呈現(xiàn)百花齊放、百家爭(zhēng)鳴的態(tài)勢(shì)。隨著以P2P為代表的網(wǎng)絡(luò)金融的興起，多種場(chǎng)景和信用支付產(chǎn)品的開發(fā)與應(yīng)用，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品不斷受到來(lái)自新興網(wǎng)絡(luò)金融的沖擊，主要表現(xiàn)為某些業(yè)務(wù)的停滯甚至萎縮，某些產(chǎn)品的飽和甚至稀釋。以信用卡為代表的支付領(lǐng)域受到的沖擊尤為顯著，受到研究者的廣泛關(guān)注，并依此提出了若干針對(duì)非銀行支付的監(jiān)管建議。實(shí)踐中，支付寶、微信支付、京東白條、百度錢包、蘇寧易付、Apple Pay等基于不同客戶需要、支付場(chǎng)景和支付技術(shù)的新型支付產(chǎn)品層出不窮，不斷侵蝕商業(yè)銀行傳統(tǒng)的支付結(jié)算業(yè)務(wù)。特別是源自互聯(lián)網(wǎng)思維的支付寶、微信支付等新型支付產(chǎn)品，基于其豐富的支撐與應(yīng)用，大力覆蓋各類生活場(chǎng)景，衍生出其他存款、理財(cái)和類信用卡等業(yè)務(wù)，其便捷性和安全性得到了不少粉絲的擁護(hù)，特別是年輕客戶的支持。支付產(chǎn)品源自出納等基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，既有對(duì)公業(yè)務(wù)支付，也有個(gè)人轉(zhuǎn)賬支付。在2000年前，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的網(wǎng)銀剛剛起步，手機(jī)支付技術(shù)尚未投入使用，支付業(yè)務(wù)基本都在商業(yè)銀行線下完成。隨著技術(shù)的革新特別是智能手機(jī)的普及，線上支付產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生。首當(dāng)其沖的便是淘寶推出的支付寶，不僅具有線上支付的便捷性、私密性和及時(shí)性，還借助淘寶平臺(tái)的產(chǎn)品與整合優(yōu)勢(shì)，擁有購(gòu)物、理財(cái)、小貸等多種渠道，迅速積累了上億客戶群。考慮到其出身源自互聯(lián)網(wǎng)購(gòu)物平臺(tái)，微信支付、京東白條等產(chǎn)品與之類似，相對(duì)不同的產(chǎn)品是Apple Pay，其實(shí)質(zhì)源自手機(jī)產(chǎn)品并結(jié)合了銀行信用卡的優(yōu)勢(shì)，本質(zhì)上不屬于非銀行支付或獨(dú)立支付服務(wù)，而是一種將近場(chǎng)通信技術(shù)（NFC）與銀行卡支付相結(jié)合的全新技術(shù)和服務(wù)，我們暫且稱之為“準(zhǔn)第三方支付產(chǎn)品”或“類第三方支付產(chǎn)品”。

基于服務(wù)范式與客戶需求的雙元定位。基于圖一服務(wù)范式與客戶需求的雙元分類，也稱二維分布，我們甄選了商業(yè)銀行信用卡（★）、ApplePay（）、微信支付（●）、支付寶（◆）、百度錢包（▲）、京東白條（■）和蘇寧易付（▼）七類名氣較大、應(yīng)用較廣、客戶較多的主要支付產(chǎn)品進(jìn)行定位，來(lái)區(qū)分其在自動(dòng)化程度、及時(shí)和現(xiàn)場(chǎng)處理要求兩個(gè)維度上的差異。不難看出，上述產(chǎn)品在支付過(guò)程中均不需要柜面處理，只是在信用卡（★）申請(qǐng)和開卡環(huán)節(jié)需要遠(yuǎn)程處理或現(xiàn)場(chǎng)審核，可能位于第三和四象限；此外，由于ApplePay（）的技術(shù)要求，在申請(qǐng)開通的過(guò)程中也需要通過(guò)點(diǎn)擊文本信息或點(diǎn)擊聯(lián)系銀行，電話聯(lián)系客服進(jìn)行信息驗(yàn)證，可能會(huì)因部分業(yè)務(wù)位居第三象限。因此，七類主要支付產(chǎn)品基本都位于自助服務(wù)的第二象限，由于其自身處理比較及時(shí)，除非網(wǎng)絡(luò)通訊影響或設(shè)備硬件故障，一般無(wú)需其他人工處理或?qū)I(yè)協(xié)助。

圖一 主要支付產(chǎn)品基于服務(wù)范式與客戶需求的雙元定位

基于運(yùn)營(yíng)成本與客戶體驗(yàn)的雙元定位。基于圖二運(yùn)營(yíng)成本與客戶體驗(yàn)的雙元分類，我們將商業(yè)銀行信用卡（★）、ApplePay（ ）、微信支付（●）、支付寶（◆）、百度錢包（▲）、京東白條（■）和蘇寧易付（▼）七類主要的支付產(chǎn)品進(jìn)行定位，來(lái)區(qū)分其在運(yùn)營(yíng)成本、客戶個(gè)性化需求兩個(gè)維度上的差異。不難看出，上述產(chǎn)品基本都可實(shí)現(xiàn)客戶自助服務(wù)。其中，信用卡和支付寶的某些衍生業(yè)務(wù)或關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)需要遠(yuǎn)程服務(wù)或人工服務(wù)，以滿足客戶的個(gè)性化需求；而某些種類的高端信用卡，如白金卡、黑金卡、百夫長(zhǎng)卡等可以實(shí)現(xiàn)VIP式的貴賓定制服務(wù)，有著較好的客戶體驗(yàn)。因此，信用卡（★）和支付寶（◆）盡管與其他支付產(chǎn)品一道分布于象限三，但也可能分別在象限一和二中留有余地。

圖二 主要支付產(chǎn)品基于運(yùn)營(yíng)成本與客戶體驗(yàn)的雙元定位

基于風(fēng)險(xiǎn)管理與業(yè)務(wù)贏利的雙元定位。基于圖三運(yùn)營(yíng)成本與客戶體驗(yàn)的雙元分類，我們將商業(yè)銀行信用卡（★）、ApplePay（）、微信支付（●）、支付寶（◆）、百度錢包（▲）、京東白條（■）和蘇寧易付（▼）七類主要的支付產(chǎn)品進(jìn)行定位，來(lái)區(qū)分其在風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)務(wù)贏利能力兩個(gè)維度上的差異。目前，盡管針對(duì)銀行卡的電信詐騙高發(fā)、多發(fā)，但政府已經(jīng)積極開展持續(xù)治理，信用卡（★）業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)整體不高且可控，一般定位于第三象限；又因逾期罰息較高且有追索依據(jù)和線索，具備一定盈利能力。相比之下，微信支付（●）、百度錢包（▲）、京東白條（■）和蘇寧易付（▼）與之類似，雖然存在可能被盜刷的風(fēng)險(xiǎn)，但具有密碼保護(hù)、身份驗(yàn)證等措施，整體風(fēng)險(xiǎn)可控，也多位于第三象限；又因京東白條（■）具有信用支付產(chǎn)品的特征，類似信用卡擁有對(duì)客戶違約罰息的權(quán)利，其盈利能力相對(duì)較高。ApplePay（）由于其獨(dú)特技術(shù)，設(shè)備并不存儲(chǔ)客戶的銀行卡信息和包括時(shí)間、地點(diǎn)、購(gòu)物詳情等支付信息，商家也無(wú)法獲得客戶的信用卡號(hào)、持卡人姓名等，大大減少了因信息泄漏而被盜刷或克隆的可能，安全系數(shù)相對(duì)最高；但目前其合作銀行的數(shù)量有限，尚未開通理財(cái)?shù)裙δ埽识芰ι燥@薄弱。由于支付寶（◆）最早引入了直銷式的天弘基金，鏈接余額寶和招財(cái)寶，同樣具備信用透支功能，其業(yè)務(wù)盈利能力一度高居前列，位于業(yè)務(wù)盈利較高的第四象限，曾經(jīng)被一些輿論視為可替代甚至取代現(xiàn)有商業(yè)銀行的部分功能；而由于現(xiàn)階段基金利息回落，其有向第三象限靠近的趨勢(shì)。

圖三 主要支付產(chǎn)品基于風(fēng)險(xiǎn)管理與業(yè)務(wù)贏利的雙元定位

基于支付場(chǎng)景與業(yè)務(wù)范圍的雙元定位。以上三種雙元定位主要依據(jù)相關(guān)研究者對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)類型的分析和梳理，那么單就支付產(chǎn)品本身而言，是否存在一種有別于上述三種的、獨(dú)特的、細(xì)分的雙元模型劃分？對(duì)此，本研究考慮了支付產(chǎn)品的有關(guān)特征，其中支付場(chǎng)景不可或缺，這也是非銀行支付能夠大行其道、后來(lái)居上的重要原因。支付場(chǎng)景，是指客戶在支付時(shí)面臨的具體情境，可以是支付現(xiàn)場(chǎng)等實(shí)際環(huán)境，也可以是手機(jī)APP等虛擬環(huán)境，既包括了商家的客觀環(huán)境，也包括了客戶的心理期望、擁有的支付方式、最終的選擇渠道。例如，即便某客戶擁有信用卡（★）、ApplePay（）、微信支付（●）、支付寶（◆）、百度錢包（▲）、京東白條（■）和蘇寧易付（▼）在內(nèi)的全部支付產(chǎn)品，但商家不具備上述所有支付渠道的受理方式。結(jié)果即便客戶期望使用信用卡或支付寶，但也只能選擇現(xiàn)金支付。千萬(wàn)不要以為在21世紀(jì)的大中城市中上述情境已難得一見，但在菜市場(chǎng)、街邊小店、餐飲店中依然十分常見。畢竟，貨幣仍然延續(xù)其天然的優(yōu)勢(shì)，主要包括流動(dòng)性最強(qiáng)、可實(shí)時(shí)結(jié)清、無(wú)附加信用風(fēng)險(xiǎn)、支付匿名、使用方便、交易迅速且不受技術(shù)條件限制等特征。其中，最后一點(diǎn)是上述七類支付產(chǎn)品都無(wú)法企及的。試想，一旦出現(xiàn)斷網(wǎng)或網(wǎng)速緩慢，信用卡（★）、微信支付（●）、支付寶（◆）、百度錢包（▲）、京東白條（■）和蘇寧易付（▼）都無(wú)法及時(shí)使用；而一旦發(fā)生蘋果手機(jī)電量不足、死機(jī)或無(wú)法開機(jī)，ApplePay（）也無(wú)能為力。對(duì)此，ATM行業(yè)協(xié)會(huì)時(shí)任總裁Mike Lee曾精辟地論述：“所有人都能使用現(xiàn)金，享受其無(wú)耗時(shí)、等值兌換的安全性和簡(jiǎn)易性……現(xiàn)金是人類友好的伴侶，其本身可靠的質(zhì)量也讓其在漫長(zhǎng)的人類歷史中得以幸存。”另一項(xiàng)重要特征還需考慮客戶使用范圍，只有廣為客戶接受的支付產(chǎn)品，才能活得更為長(zhǎng)久。例如，信用卡（★）使用早已遍布全球；而支付寶（◆）、微信支付（●）借助其購(gòu)物和交流平臺(tái)，推廣年節(jié)婚慶時(shí)的紅包使用，逐步實(shí)現(xiàn)了全球布局，目前微信跨境支付已可支持英鎊、港幣、美元、日元、加拿大元、澳大利亞元、歐元、新西蘭元和韓元9個(gè)幣種的交易。

圖四 主要支付產(chǎn)品基于應(yīng)用場(chǎng)景與使用范圍的雙元定位

支付產(chǎn)品主要種類的特色分析

綜上，我們基于三種雙元分類，分別從自動(dòng)化程度以及及時(shí)和現(xiàn)場(chǎng)處理要求、運(yùn)營(yíng)成本以及客戶個(gè)性化需求、風(fēng)險(xiǎn)管理以及業(yè)務(wù)贏利能力為組合，對(duì)商業(yè)銀行信用卡（★）、ApplePay（）、微信支付（●）、支付寶（◆）、百度錢包（▲）、京東白條（■）和蘇寧易付（▼）七類主要的支付產(chǎn)品在同一坐標(biāo)體系下分別進(jìn)行了定位。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)：支付寶、微信支付、百度錢包、京東白條和蘇寧易付在基于服務(wù)范式與客戶需求的雙元定位中具有一定差異化的特色；銀行卡和支付寶在基于運(yùn)營(yíng)成本與客戶體驗(yàn)的雙元定位中具有一定優(yōu)勢(shì)；支付寶和Apple Pay基于風(fēng)險(xiǎn)管理與業(yè)務(wù)贏利的雙元定位中具有比較優(yōu)勢(shì)；信用卡和Apple Pay在基于應(yīng)用場(chǎng)景與使用范圍的雙元定位中具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，而微信支付和支付寶在基于應(yīng)用場(chǎng)景與使用范圍的雙元定位中具有后發(fā)優(yōu)勢(shì)。如果究其根源，向產(chǎn)品的研發(fā)根本動(dòng)因溯源，我們還能進(jìn)一步發(fā)掘上述七類主要支付產(chǎn)品的特色，進(jìn)而比較和對(duì)標(biāo)其優(yōu)劣。

支付產(chǎn)品的源起與研發(fā)思路。產(chǎn)品不只代表產(chǎn)品本身，其內(nèi)涵源自產(chǎn)品設(shè)計(jì)者的智慧，融會(huì)了產(chǎn)品生產(chǎn)者的結(jié)晶，更重要的是凝聚著產(chǎn)品源頭的文化。所以雖然常言道 “英雄莫問(wèn)出處”，但“富貴當(dāng)問(wèn)緣由”，特別是一款優(yōu)秀產(chǎn)品的內(nèi)涵與淵源。產(chǎn)品的內(nèi)涵源自產(chǎn)品的設(shè)計(jì)者，產(chǎn)品的研發(fā)主體決定了產(chǎn)品的特征。從此意義上看，Apple Pay、微信支付、支付寶、百度錢包、京東白條和蘇寧易付盡管起步較晚，但更具互聯(lián)網(wǎng)思維特征，具有厚積薄發(fā)的后發(fā)優(yōu)勢(shì)。在產(chǎn)品研發(fā)上，具有客戶導(dǎo)向、草根思維、持續(xù)迭代、反應(yīng)迅速、場(chǎng)景聚焦等優(yōu)勢(shì)，使得產(chǎn)品在某一特殊支付場(chǎng)景下實(shí)現(xiàn)了“病毒式”傳播，深根細(xì)化的環(huán)境，并“小步快走”組織升級(jí)和完善，這是傳統(tǒng)企業(yè)難以企及的。例如，微信紅包借助年節(jié)節(jié)慶場(chǎng)景一炮走紅，覆蓋了老中青三代客戶，并制造出“紅包照片”等特殊的娛樂(lè)場(chǎng)景；支付寶則借助其強(qiáng)大的消費(fèi)網(wǎng)絡(luò)、直銷的理財(cái)渠道、社會(huì)持續(xù)關(guān)注的口碑實(shí)現(xiàn)了后來(lái)居上。其中，Apple Pay源自技術(shù)研發(fā)和生產(chǎn)企業(yè)，微信支付、支付寶、百度錢包和京東白條源自互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，囊括了百度、阿里和騰訊這國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)三巨頭（BAT）。相比之下，信用卡大多源自商業(yè)銀行，也就是傳統(tǒng)金融企業(yè)，其研發(fā)思路更可能受到傳統(tǒng)銀行文化的影響與束縛。

表一 七大主要支付產(chǎn)品的所有者與思維對(duì)標(biāo)

支付產(chǎn)品的擁躉與內(nèi)容特征。既然，互聯(lián)網(wǎng)思維研發(fā)和運(yùn)營(yíng)的支付產(chǎn)品較傳統(tǒng)思維具有一定優(yōu)勢(shì)，那么，是不是其產(chǎn)品的內(nèi)容特征就一定好于傳統(tǒng)的支付產(chǎn)品呢？這一問(wèn)題的答案并非簡(jiǎn)單的是或否，而是要在具體項(xiàng)目下具體分析，才能找到相對(duì)理性、全面、適合的答案。在所選的11個(gè)具體對(duì)標(biāo)項(xiàng)目中，除了年齡特指青年、中年、老年或是、否等針對(duì)性的答案外，我們將答案就其主要結(jié)果分為高、較高、中、較低、低五個(gè)層次，以相對(duì)直觀的展示。在客戶群收入方面，信用卡因其必要門檻、Apple Pay因其硬件要求使其主要聚焦于中高收入群；在客戶群年齡方面，實(shí)體信用卡產(chǎn)品最早誕生于1950年的美國(guó)，成立了大萊卡的前身“大萊俱樂(lè)部”（Diners Club），涵蓋了老中青三代，而微信支付和支付寶借助理財(cái)、紅包等關(guān)聯(lián)產(chǎn)品和附加場(chǎng)景等優(yōu)勢(shì)，不斷迎頭趕上甚至在某些環(huán)節(jié)后來(lái)居上；在支付步驟方面，一般支付產(chǎn)品都需要“刷卡或掃碼識(shí)別”、“輸密或核驗(yàn)身份”、“簽字或點(diǎn)擊確認(rèn)”三步，Apple Pay可在小額支付上一步到位，只需驗(yàn)證Touch ID即可，但客戶對(duì)上述支付產(chǎn)品操作效率的體驗(yàn)差異并不顯著，基本都可在30秒內(nèi)完成。在其他對(duì)標(biāo)環(huán)節(jié)，考慮到支付產(chǎn)品的要素，主要選擇了是否可賒賬、是否可理財(cái)、是否可提現(xiàn)以及客戶可以享受的最長(zhǎng)免息還款期、逾期罰息等。由于Apple Pay實(shí)際是通過(guò)客戶綁定的銀行卡借助蘋果手機(jī)終端支付，手機(jī)僅作為一種支付的手段或方式，其相關(guān)要素的內(nèi)容與信用卡并無(wú)太大區(qū)別。

表二 七大主要支付產(chǎn)品的擁躉與特征對(duì)標(biāo)

支付產(chǎn)品的應(yīng)用與場(chǎng)景選擇。信用卡的最大支付場(chǎng)景就是商業(yè)銀行本身，聚焦于金融領(lǐng)域；非銀行支付產(chǎn)品，特別是互聯(lián)網(wǎng)支付產(chǎn)品則借助自身先天平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了場(chǎng)景的進(jìn)一步拓展，將支付場(chǎng)景從金融領(lǐng)域延生到消費(fèi)領(lǐng)域，圍繞衣、食、住、行、玩等各個(gè)方面的客戶需求，形成了客戶選擇范圍較廣、操作相對(duì)便捷、依附度較高的“產(chǎn)品生態(tài)系統(tǒng)”——主要包括消費(fèi)方式的一站化、對(duì)象選擇的平臺(tái)化和生活方式的便捷化，這是非銀行支付的主要后發(fā)優(yōu)勢(shì)。例如，在傳統(tǒng)商業(yè)銀行占據(jù)的理財(cái)領(lǐng)域，支付寶可以鏈接阿里花唄，微信可以鏈接理財(cái)通，百度錢包可以鏈接百度理財(cái)，蘇寧易付可以鏈接蘇寧金融包括保險(xiǎn)在內(nèi)的多種產(chǎn)品，京東白條可以鏈接京東金融的多款理財(cái)產(chǎn)品，甚至包括了京東產(chǎn)品眾籌和私募股權(quán)等新型金融產(chǎn)品；在生活服務(wù)領(lǐng)域，BAT三巨頭全力打造全產(chǎn)品鏈的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，力爭(zhēng)覆蓋衣、食、住、行、玩等方方面面。而傳統(tǒng)的銀行信用卡也不甘示弱，利用與各類合作伙伴的積分和聯(lián)誼，加強(qiáng)對(duì)各類生活場(chǎng)景的覆蓋，例如通過(guò)與商戶的聯(lián)合發(fā)卡開展航空里程累積、消費(fèi)積分累積，并提供機(jī)場(chǎng)貴賓廳、醫(yī)療預(yù)約掛號(hào)和體檢等多重服務(wù)。依據(jù)生態(tài)位理論、比較優(yōu)勢(shì)理論和規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論，無(wú)論商業(yè)銀行、制造企業(yè)還是互聯(lián)網(wǎng)公司都必須明確其主業(yè)和副業(yè)，合理劃定企業(yè)的邊界，真正實(shí)現(xiàn)“有所為，有所不為”。例如，百度房產(chǎn)目前僅覆蓋搜索領(lǐng)域，騰訊選擇入股貨車幫從而進(jìn)入物流領(lǐng)域，Apple則通過(guò)APP應(yīng)用滿足客戶的生活需求，而商業(yè)銀行、阿里和京東都未建立各自的搜索引擎。

表三 七大主要支付產(chǎn)品的應(yīng)用與場(chǎng)景覆蓋

信用卡支付產(chǎn)品的機(jī)遇、挑戰(zhàn)和展望

綜合表一、二和三的分析，不難看出商業(yè)銀行信用卡、Apple Pay、微信支付、支付寶、百度錢包、京東白條和蘇寧易付七類主要的支付產(chǎn)品實(shí)際各具特色：信用卡享有金融產(chǎn)品的全方位支持，免息還款期最長(zhǎng)；Apple Pay 安全快捷，APP應(yīng)用豐富；微信支付、支付寶、百度錢包和蘇寧易付分別自成體系，足以各自形成獨(dú)立的生態(tài)系統(tǒng)；京東白條的逾期罰息利率最低，物流及時(shí)可靠。所以，消費(fèi)者完全可以依據(jù)自己的特征和個(gè)性化需求，合理運(yùn)用各款產(chǎn)品的信用授權(quán)期限，選擇適合自己的支付產(chǎn)品。本文提出并驗(yàn)證了支付產(chǎn)品的多種雙元定位，設(shè)計(jì)并關(guān)注了非銀行支付產(chǎn)品與主流支付產(chǎn)品的差異，甄選并涵蓋了現(xiàn)存主要非銀行產(chǎn)品的對(duì)標(biāo)。值得一提的是，BAT三巨頭往往在各自的系統(tǒng)內(nèi)對(duì)采用自己支付產(chǎn)品的客戶給予一定優(yōu)惠，且更加方便快捷，這就解釋了為什么消費(fèi)者在淘寶和天貓購(gòu)物更多地選擇支付寶，在微信商城購(gòu)物更傾向使用微信支付，在百度糯米上下單則更可能選擇百度錢包，而在蘇寧電器購(gòu)物更愿意選擇易付寶。這一點(diǎn)經(jīng)歷了實(shí)證研究的檢驗(yàn)，支付產(chǎn)品的安全性和便捷性是決定客戶滿意度的兩大重要中介變量，而其他潛在的因素，主要包括可用性、響應(yīng)性等對(duì)客戶滿意度的影響并不顯著。在上述七大支付產(chǎn)品中，作為商業(yè)銀行的嫡系，信用卡在全球范圍應(yīng)用最廣、使用時(shí)間最長(zhǎng)、客戶群體最多，堪稱“寶刀不老”，具有一定代表性和典型性。相比之下，Apple Pay、微信支付、支付寶、百度錢包、京東白條和蘇寧易付等非銀行或準(zhǔn)第三方支付產(chǎn)品基本都誕生在2000年以后，即便后發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯，但成長(zhǎng)經(jīng)歷和積累經(jīng)驗(yàn)相對(duì)有限。在此，本文嘗試聚焦這一主要的支付產(chǎn)品，進(jìn)一步討論信用卡支付的發(fā)展、機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

信用卡新政的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。首先，需要持續(xù)關(guān)注支付產(chǎn)品的政策層面和監(jiān)管導(dǎo)向。盡管國(guó)內(nèi)學(xué)者鑒于非銀行支付“資金沉淀”、“門檻較低”、“規(guī)范缺乏”、“洗錢嫌疑”和“監(jiān)管缺失”等問(wèn)題，提出了加強(qiáng)監(jiān)管等意見和建議（徐明，2010；張春燕，2011；McAllister，2012；陸磊、劉海二，2015；廖愉平，2015；包麗紅、封思賢，2015），但監(jiān)管機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品創(chuàng)新、客戶需求、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和監(jiān)管規(guī)則的平衡上采取了相對(duì)寬松的措施。已經(jīng)出臺(tái)的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》相對(duì)歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，在立法層次、備付金監(jiān)管、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)及監(jiān)管與創(chuàng)新關(guān)系等重要環(huán)節(jié)上仍顯薄弱（巴曙松、楊彪，2012）。2016年4月15日，中國(guó)人民銀行發(fā)布了《關(guān)于信用卡業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，推動(dòng)信用卡透支利率市場(chǎng)化、放松對(duì)業(yè)務(wù)規(guī)則的行政干預(yù)、優(yōu)化預(yù)借現(xiàn)金服務(wù)、提升行業(yè)自律水平、加強(qiáng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，給予信用卡支付產(chǎn)品更多的設(shè)計(jì)空間和完善機(jī)會(huì)。可以預(yù)見，信用卡新政2007年實(shí)施后，未來(lái)的支付產(chǎn)品市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更為激烈，客戶的選擇會(huì)更為廣泛。

信用卡產(chǎn)品的趨勢(shì)與建議。其次，需要深入思考新技術(shù)的應(yīng)用與產(chǎn)品設(shè)計(jì)趨勢(shì)。在上述七大主要支付產(chǎn)品中，Apple Pay與信用卡最為接近，其實(shí)際利用了NFC技術(shù)將蘋果手機(jī)實(shí)現(xiàn)了銀行卡的“無(wú)卡化”、“數(shù)字化”和“可視化”，盡管其支付操作更為簡(jiǎn)約，整個(gè)支付流程或步驟，實(shí)際上還是信用卡支付。不難看出，Apple Pay只是信用卡的一種衍生產(chǎn)品，類似于“一體卡”或“集成卡”。除此之外，信用卡未來(lái)還有兩類發(fā)展思路值得關(guān)注：一類是嵌入生物技術(shù)的信用卡，例如指紋卡、語(yǔ)音卡、聲紋卡、掌靜脈卡、虹膜卡與面相卡等，這類信用卡具有更高的安全識(shí)別條件且信息難以泄露，代表性的如支付寶Smile to Pay掃臉技術(shù)和“空付”、百度錢包相繼推出“拍照付”“聲紋支付”等；另一類是可穿戴卡，例如嵌入卡、裝備卡、手表卡、眼鏡卡等等，相比普通卡片、手機(jī)而言，更難以丟失或被竊取，代表性如由中國(guó)銀聯(lián)、興業(yè)銀行和咕咚推出可穿戴式移動(dòng)支付解決方案“興動(dòng)力”支付手環(huán)，華為聯(lián)合阿里推出無(wú)需網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的離線付款產(chǎn)品“華為支付寶手表”，Philip Campbell公司推出防水非接觸式支付的Kerv“魔戒”，英國(guó)巴克萊銀行推出包括手環(huán)、鑰匙圈和NFC貼紙?jiān)趦?nèi)的BPay移動(dòng)支付服務(wù)等。從某種意義上看，Apple Pay也是一種手機(jī)卡，但尚未達(dá)到可穿戴卡的級(jí)別。相比目前的磁條卡技術(shù)、芯片卡技術(shù)而言，這兩類卡在未來(lái)的客戶需求和實(shí)際應(yīng)用中前景廣闊。

信用卡與新產(chǎn)品的新聯(lián)合。再次，還需要兼顧合作者與潛在競(jìng)爭(zhēng)者的博弈態(tài)勢(shì)。以Apple Pay為例，由中國(guó)銀聯(lián)聯(lián)合19家商業(yè)銀行的積極合作，蘋果得以迅速進(jìn)入國(guó)內(nèi)的支付市場(chǎng)，而廣大信用卡客戶也得以與忠誠(chéng)度較高的“果粉”角色實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合與身份統(tǒng)一，這是一個(gè)多贏的結(jié)果。如果繼續(xù)以智能手機(jī)作為信用卡支付提升的切入點(diǎn)，近期的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)值得深思。根據(jù)Trend Force公司的市場(chǎng)研究報(bào)告，2015年全球智能手機(jī)銷量達(dá)到12.92億部，其中中國(guó)廠商出貨量達(dá)到5.39億部，華為、聯(lián)想、小米、TCL、OPPO、VIVO和中興分列全球第三、四、五、七、八、九和十位。在國(guó)內(nèi)，2015年前11個(gè)月，國(guó)產(chǎn)品牌手機(jī)出貨3.81億部，份額升至80%，華為實(shí)現(xiàn)逆襲獨(dú)占鰲頭，蘋果、小米、三星、OPPO、VIVO、聯(lián)想、酷派、魅族和金立分列第二到十位。另?yè)?jù)2016年第二季度蘋果財(cái)報(bào)，大中華區(qū)營(yíng)收同比暴跌26%，為2003年來(lái)的首次下滑。值得關(guān)注的是，蘋果手機(jī)外的其他手機(jī)基本都采用較為開放的安卓系統(tǒng)。對(duì)商業(yè)銀行信用卡而言，這是一個(gè)蒸蒸日上的、更為廣闊的潛在合作市場(chǎng)。